L'Inter ufficializza nuovo bond da 350 milioni: scadenza 2030, tasso al 4,52%, rimborso vecchio bond da 415 milioni e dimezzamento interessi

Il nuovo finanziamento è stato emesso non da F.C. Internazionale Milano S.p.A., né direttamente dal fondo proprietario Oaktree Capital Management, bensì da Inter Media and Communication S.p.A., la media company controllata che accorpa i principali ricavi commerciali e televisivi del club. 

È questa entità ad aver formalizzato l’accordo per il collocamento privato delle nuove obbligazioni senior garantite, supportate da investitori istituzionali con base negli Stati Uniti. La scadenza del nuovo bond è fissata al 2030. 

Come sottolineato nel comunicato ufficiale, l’operazione è stata pensata per rafforzare la stabilità finanziaria del club a lungo termine.

Uno dei punti chiave del nuovo bond riguarda la significativa riduzione del tasso d’interesse, che passa da un 6,75% del precedente prestito a un più contenuto 4,52%. 

Secondo l’analisi di Calcio e Finanza, ciò comporterà un abbattimento rilevante del peso degli oneri finanziari per l’Inter, che scenderanno da circa 30 milioni di euro l’anno a circa 15 milioni. 

Oltre al tasso, anche l’importo del finanziamento si riduce rispetto ai 415 milioni precedenti: i 350 milioni del nuovo bond rappresentano un taglio di 65 milioni che contribuirà a diminuire ulteriormente l’impatto sul bilancio. 

Questo aspetto, sottolinea il club, riflette l’impegno di Oaktree nel supportare il successo e la sostenibilità dell’Inter nel medio-lungo periodo.

La chiusura dell’operazione di rifinanziamento è stata anticipata dal “Conditional Notice of Full Redemption” comunicato il 13 giugno 2025 da Inter Media and Communication S.p.A., come previsto dalla Sezione 3.03 dell’Indenture siglato il 9 febbraio 2022. Il bond da 415 milioni, con scadenza inizialmente prevista per il 2027 e cedola al 6,75%, verrà interamente rimborsato il 26 giugno 2025. 

Il pagamento avverrà al prezzo del 101,6875% del valore nominale delle obbligazioni non ancora consegnate per l’annullamento, oltre agli interessi maturati fino a tale data. 

L’operazione coinvolge diversi attori finanziari: The Law Debenture Trust Corporation p.l.c. in qualità di trustee e rappresentante delle garanzie per i titolari delle obbligazioni, Intesa Sanpaolo S.p.A. come security agent, The Bank of New York Mellon (filiale di Londra) come paying agent principale, e The Bank of New York Mellon SA/NV (filiale di Lussemburgo) come registrar e transfer agent.

Un risultato rilevante dell’operazione è rappresentato dal miglioramento del rating di credito assegnato sia a Inter Media and Communication S.p.A. che a F.C. Internazionale Milano S.p.A. 

Entrambe le società sono passate da una valutazione di junk bond – titolo ad alto rischio e alto rendimento – a una classificazione investment grade, che indica maggiore affidabilità e minore rischio per gli investitori. 

Tale riconoscimento è stato possibile grazie alla combinazione di tassi di interesse più bassi, importo contenuto del finanziamento e solidità della struttura dell’operazione, come riportato dal comunicato ufficiale rilanciato da Calcio e Finanza.

“Inter Media and Communication S.p.A., una controllata di F.C. Internazionale Milano S.p.A., e la proprietà del Club, ovvero fondi gestiti da Oaktree Capital Management, L.P., hanno concordato un finanziamento a lungo termine per il Club. Il finanziamento, per un totale di €350 milioni, proviene dal collocamento privato di obbligazioni senior garantite con scadenza nel 2030, supportato da investitori istituzionali esperti con base negli Stati Uniti. Nell’ambito del processo di rifinanziamento, Inter Media and Communication S.p.A. e F.C. Internazionale Milano S.p.A. hanno ottenuto un rating di credito investment grade. Questa notizia segue la comunicazione del rimborso anticipato totale delle precedenti obbligazioni senior garantite di Inter Media and Communication S.p.A., inizialmente in scadenza nel 2027. Rispetto al precedente bond, l’importo inferiore e il costo del capitale più contenuto ottenuti per il collocamento privato rappresentano un ulteriore passo nell’impegno di Oaktree per il successo a lungo termine e la stabilità finanziaria del Club, al fine di sostenere il successo dell’Inter sia dentro che fuori dal campo.”